2018寒假特训之造价工程师案例分析每日一练(2.11)

　　新的一年，孕育新的目标和希望，春节前后，也不要忘记给2018年添一份安心，在各种忙的同时千万也不要落下2018造价工程师的学习。大立教育特推出2018寒假特训之造价工程师每日一练，精心挑选练习题帮助大家快速掌握知识点，提高复习效率，以下是《案例分析》科目相关的练习题：

2018寒假特训之造价工程师案例分析每日一练(2.11)

　　试题：

　　某拟建工业项目建设投资3 000万元，建设期2年，生产运营期8年。其他有关资料和基础数据如下：

　　1.建设投资预计全部形成固定资产，固定资产使用年限为8年，残值率5%，采用直线法折旧。

　　2.建设投资来源为资本金和贷款。其中贷款本金为l 800万元，贷款年利率为6%，按年计息。贷款在2年内均衡投入。

　　3.在生产运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。

　　4.生产运营期第1年由资本金投入300万元，作为生产运营期间的流动资金。

　　5.项目生产运营期正常年份营业收入为1 500万元，经营成本为680万元。生产运营期第1年营业收入和经营成本均为正常年份的80%，第2年起各年营业收入和经营成本均达到正常年份水平。

　　6.项目所得税税率为25%，营业税金及附加税率为6%。

　　问 题：

　　1.列式计算项目的年折旧额。

　　2.列式计算项目生产运营期第1年、第2年应偿还的本息额。

　　3.列式计算项目生产运营期第1年、第2年的总成本费用。

　　4.判断项目生产运营期第1年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求，并通过列式计算说明理由。

　　5.列式计算项目正常年份的总投资收益率。

　　(计算结果均保留两位小数)

　　参考答案：

　　1.建设期第1年贷款利息为：900×6%×1/2=27(万元)

　　建设期第2年贷款利息为：

　　(900+27)×6%+900×6%×1/2=55.62+27=82.62(万元)

　　项目固定资产投资为：3000+27+82.62=3 000+109.62=3 109.62(万元)

　　项目的年折旧额为：3109.62×(1-5%)/8=369.27(万元)

　　2.项目生产运营期第1年年初累计的贷款本息额为：

　　1800+109.62=1 909.62(万元)

　　生产运营期第l年、第2年应还的本息额均为：

　　1909.62×[6%×(1+6%)4/(1+6%)4-1]=551.10(万元)

　　3.生产运营期第1年偿还的利息为：l 909.62×6%=ll4.58(万元)

　　第1年的总成本费用为：680×80%+369.27+114.58=1 027.85(万元)

　　生产运营期第2年偿还的利息为：

　　1909.62-(551.10-114.58)×6%=88.39(万元)

　　第2年的总成本费用为：680+369.27+88.39=1137.66(万元)

　　(注：仅因问题1中的年折旧额计算错误导致年总成本费用计算结果错误的不扣分。)

　　4.方法一。

　　项目生产运营期第一年税后利润为：

　　1500×80%×(1-6%)-1027.85×(1-25%)=75.11(万元)

　　可用于偿还贷款本金(含建设期利息)的资金额为：

　　税后利润+折旧=75.11+369.27=444.38(万元)

　　第1年需要偿还的贷款本金(含建设期利息)为：551.10-114.58=436.52(万元)(或第一年需要偿还的贷款本息额为551.10万元)

　　因为444.38万元>436.52万元，所以满足还款要求。(或因为444.38+114.58=558.96(万元)>551.10(万元)，所以满足还款要求。

　　方法二。

　　项目生产运营期第一年息税前利润加折旧为：

　　1500×80%×(1-6%)-680×80%=584(万元)

　　项目生产运营期第一年所得税为：

　　1500×80%×(1-6%)-1027.85×25%=25.04(万元)

　　偿债备付率=息税前利润加折旧和摊销-企业所得税/当期应还本息金额=(584-25.04)/551.10=1.01

　　因为偿债备付率大于1，所以满足还款要求。

　　5.正常年份的息税前利润EBIT为：

　　EBIT=1500×(1-6%)-680-369.27=360.73(万元)

　　(或EBIT=1500×(1-6%)-1137.66+88.39=360.73(万元)

　　总投资收益率为：

　　EBIT/+流动资金×100%=[360.73/(3000+109.62+300)]×100%=10.58%

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